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下半年猪肉价格展望涨超70%,猪肉概念股是机会照样风险?

时间:2019-04-20  来源:未知   作者:admin

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  猪肉供给主要不敷,经由过程进口来平抑?

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  4月13日,在华夏新供给经济学钻研院、中国养老金融50人论坛主理的“2019年第一季度宏不都雅经济形式分析会”上,国务院发展钻研中间金融钻研所前所长、钻研员张承惠外示:“在往岁暮今岁首吾就认为2018年的经济形式能够比数字外现出来的要差,但是2019年的经济形式能够会比行家都认为的要益。总体上来说是既不笑不都雅,也不哀不都雅;有压力,有期待。”

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  4月2日,海通证券(600837)在一份通知中外示,进口增量难以有效弥补产需缺口。据测算2019年中国猪肉产量同比降低17.4%至4475万吨,猪肉花费量同比降低8%至5127万吨;2019年产需缺口约为651万吨。即使2019年中国实际进口猪肉总量达到222万吨,在2019年猪肉产需缺口中的占比也不到40%,所以进口对猪价上涨的按捺作用较幼。

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  最强猪周期来临,5月淡季将迎来变态大涨

  4月17日,两大经济炎议话题引发市场关注。一个是国家统计局发布了益于预期的一季度宏不都雅经济数据;另一个是农业乡下部外示,猪肉价格今年下半年或将涨超70%。新闻一出,中国股市与猪肉和饲料有关的多家概念股随即直线拉升,同时CME美国瘦肉猪期货(Lean Hogs Futures)也升至历史高位。3月CPI已经重回“2时代”,市场展望最强猪周期即异日临。是什么引发了此轮猪肉价格猛涨?资本盯上“猪”板块,是机会照样风险?

  近年来,在供给侧结构性改革背景下,很多省市、地区都发布了不准养猪或是节制养猪的法令。环保请求升迁了养猪门槛,很多不达标的猪场被镌汰。除了环保压力,导致此轮猪肉价格上涨的另一个核心因为,是自2018年8月流入中国的非洲猪瘟疫情。

  美国市场同样受到影响。Yahoo Finance数据表现,截至4月18日,CME美国瘦肉猪期货(Lean Hogs Futures)今年5月相符约自2月20日矮位以来累计上涨了40.5%,中途最高上探至91.55美分/磅,创近5年新高。现在,7月、8月的猪肉期货相符约价格均冲破100美分大关。《华尔街日报(博客,微博)》3月27日报道称,中国猪肉产量降低导致美国猪肉期货价格飙升。营业商们展望,只要中国以美国进口来补充国内的猪肉需求,美国猪肉期货的价格就将不息走高。

  一季度经济增速超预期,但3月CPI重回“2时代”

  全球猪肉花费量和供答量约1.1亿吨,其中中国占比约50%。中国的猪肉产量约5200万吨,花费量约5400万吨。所以,必要靠片面进口来维持供需均衡。美国农业部3月14日公布的数据表现,3月7日当周中国向美国购买了2.38万吨猪肉,是近两年来周围最大的一次。

  文 | 李成章

  “由于一个地方发现了非洲猪瘟,上优等当局就要追究义务。云云的效果就是地方当局会遮盖非洲猪瘟的发病情况,那么养殖户就拿不到响答的补贴,那养殖户还有积极性养猪吗?“新时代证券首席经济学家潘向东在“2019年第一季度宏不都雅经济形式分析会”上直言。光大证券(601788)首席农林牧渔分析师刘晓波也在一份通知中指出,有些地区要主要的多,实在情况也能够比农业部数据要高,由于非洲猪瘟瞒报是较普及的。

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  但物价方面,3月份居民花费价格(CPI)同比上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.8个百分点,时隔三个月重回“2时代”。国家统计局的数据表现,此次上涨主要受食品价格摇曳影响,猪肉领涨。在3月CPI数据公布之前,中金公司就在一份通知中指出,本轮猪肉价格上涨能够直接推高一季度CPI 50至90个基点。

  经国家统计局初步核算,一季度国内生产总值为21.34万亿元,GDP增速为6.4%,与2018年四季度持平。固然比往年同期和全年别离回落0.4和0.2个百分点,但仍高于6.3%的市场平均预期。4月17日,工银国际在一份通知中外示,走过内郁闷外祸的2018年,2019年一季度的经济数据表现出超预期的增进韧性。

  春节后的3至5月份清淡为全年猪肉花费淡季。但自2018年首,在环保叠加猪瘟的双重压力下,市场对猪肉价格的预期普及望涨,今年3月猪肉价格5.1%的涨幅犹如已在意料之中。然而,令市场措手不敷的是,4月17日农业乡下部外示,行家初步展望,下半年猪肉价格同比涨幅能够会超过70%。此新闻直接将“猪肉价格”送上当日微博炎搜,与“猪”有关的多只概念股猛涨。

  交银国际2月19日在一份通知中写道,猪肉概念股挑前逆映市场预期。猪周期逆转的核心逻辑是产能的大幅降低,而猪瘟疫情或将使新一轮的周期运走更清亮。市场普及预期猪价将在2019 年回升,资本市场已于岁首挑进展场,多只公私募基金大幅增持猪肉概念股,促使该板块领涨股市并将不息一段时间。

  4月17日,国家统计局发布高于预期的一季度经济数据。同日,农业乡下部外示,猪肉价格今年下半年或将涨超70%,直接导致与猪有关的多家概念股猛涨。3月CPI已重回“2时代”,最强猪周期即将到来。资本盯上“猪”板块,是机会照样风险?

  所谓“猪周期”就是一栽经济形象,指“价高伤民,价贱伤农”的周期性猪肉价格转折怪圈。那么,此轮猪周期的猪肉缺口到底有多大?

  4月17日,坦然证券外示,倘若不幸因素刺激单一月份CPI项下的猪肉分项最高冲至50%旁边,这会对单月CPI在3月基础上进一步带来最高约1个百分点的推动。个别月份CPI增速有冲至3%附近的能够(四季度的压力能够相对较大),全年CPI程度展望将升至2.5%旁边。

  张承惠外示近期经由过程一家农业保险公司晓畅到,该公司对”猪的赔付95%以上都是猪瘟。今年3月份江苏、河南、辽宁、吉林能繁母猪数目同比降低40%,还有一些地区降低了30%。发生猪瘟的地方当局主要不报,处理时又不采取厉谨仔细的态度。“

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  “根据吾们最笑不都雅的数字展望,猪肉产量的消磨30%旁边。吾们是五千多万吨产量,产量一下缩短一千多万吨。美国全年的产量也就是1100万吨,2017年全球的猪肉贸易总量才800万吨旁边。缺口这么大,谁有能力来补?与此同时,现在非洲猪瘟也已经最先传到了越南,展望会传到东南亚其他的地方。“潘向东坦言。

  资本盯上“猪”板块,是机会照样风险?

  早在2018年9月,财政部与农业乡下部就说相符发文规定,将非洲猪瘟纳入强制扑杀补助周围,对此次强制扑杀补助标准由800元/头挑高至1200元/头。既然补助有所挑高,非洲猪瘟疫情为什么仍有瞒报和谎报?

  3月18日,农业乡下部公告请求各地各地在5月1日前结构对生猪屠宰企业进走周详清算。受此政策叠加影响,东海证券4月13日外示,自监测政策出台后,猪肉冻品出库的意愿添加。展望5月份随着冻品出库的完善以及花费的回暖,猪价将迎来趋势性上涨走情。招商证券(600999)4月15日也外示,5月份猪价也许率将会开启迅速攀升的通道。

  占全球50%的中国市场倘若经历清淡猪周期的冲击,加大进口可平抑片面国内供给不敷。但伪若中国猪肉价格下半年展望涨超70%,受影响的或不光仅是国内的食品价格,甚至还能够会影响到全球价格。

  国内投资机构更是荟萃选举猪肉概念股。截至4月18日,据Wind数据表现,温氏股份、双汇发展(000895)(000895.SZ) 、牧原股份、海大集团(002311)(002311.SZ),别离获得18家、17家、16家和14家投资机构的“买入”评级。

  “猪肉价格上涨,沿路传导下来,整个CPI增速上涨。它对资产市场的影响照样会有的,稀奇是债券市场。吾觉得这是吾们资产配置异日的一个风险点。自然,吾最不期待望到的是,这一轮走情往年8月从猪板块首来的,末了卒于猪,正好今年又是猪年。自然现在说这些对A股市场来说还有点早,毕竟猪肉价格还异国大涨呢。但债市照样必要做益风险提防的准备。”潘向东挑醒道。

  4月17日,中国股市猪肉概念股飙红,A股市场上主营猪饲料的公司金新农(002548)(002548)涨停、生猪产业链一体化经营企业傲农生物(603363)和唐人神(002567)(002567)别离上涨10%,龙大肉食(002726)(002726)和养猪龙头温氏股份(300498.SZ)涨幅均超6%。另外,新五丰(600975)(600975)和正邦科技(002157)(002157.SZ)今年以来的涨幅已挨近200%,牧原股份(002714)(002714.SZ)、顺鑫农业(000860)(000860)、大北农(002385)(002385)等个股涨幅也挨近一倍。